Nepremičninska družba bo vlagala v poslovne nepremičnine v regiji, predvsem v Sloveniji in na Hrvaškem ter v Srbiji, prednostno bodo tarče pisarne ter logistične in maloprodajne nepremičnine.
"Veliko Slovencev vlaga tudi v nepremičnine, poslovne nepremičnine so bolj donosne kot stanovanjske. Prvič bomo omogočili malemu vlagatelju, da na tak način investira v nepremičninski sektor z nizkimi zneski, minimalni vpis 5000 evrov, omogočena je tudi likvidnost, redko jo sicer mali vlagatelji potrebujejo, ampak si jo pa želijo. Zdaj se začenja zbiranje kapitala, zastavili smo si cilj, da bi zbrali 100 milijonov evrov, to premoženje bi radi v prihodnje bistveno povečali do pol milijarde evrov," je povedal predsednik uprave NLB Skladov Luka Podlogar.
Z vložkom bo mali vlagatelj postal lastnik delnic Nepremičnine, nepremičninske investicijske družbe (NID). Iz zbranih najemnin bo vsako leto izplačana dividenda, delnice pa bo lahko kadarkoli kupil ali prodal. Da bo to dejansko možno, bo skrbel vzdrževalec likvidnosti.
Zbrani denar bo NID dobila na račun konec v drugi polovici oktobra, ko se zaključi zbiranje sredstev, tako da prihodnje leto dividende še ne gre pričakovati.
V ognju imajo za 2,4 milijarde evrov želez
Ko bodo videli, koliko denarja so zbrali, bodo izvedli prve nakupe. Kupovali bodo samo prvovrstne nepremičnine, ki jih je trgu dovolj, saj so identificirali za 2,4 milijarde primernih nepremičnin, glede na zbrana sredstva pa se bodo odločili, katere. Podlogar je zagotovil, da imajo v ognju veliko želez.
"Večja kot je transakcija, manj igralcev je, ko gremo v transakcije, kjer je potreben vložek 50 milijonov evrov, tam se gneča neha, to smo zaznali, ko smo bili na terenu."
Mateja Živec
Predvideni donos med šest in sedem odstotkov na leto vključuje dividende in rast vrednosti nepremičnin, pričakovana dividenda naj bi bila okrog tri četrtine tega donosa, torej med 4,5 in 5,25 odstotka. Če bo nakup izveden preko individualnega naložbenega računa (INR), na dividende ne bo treba plačati davka (če si denarja ne boste izplačali na transakcijski račun). Delnica je primerna za INR, saj je sedež podjetja v Sloveniji, delnica pa bo kotirala na Ljubljanski borzi.
Če ne želijo biti obdavčene, morajo investicijske družbe izplačati vsaj 75 odstotkov dobička, zato bodo večino zbranega denarnega toka plačali vlagateljem kot dividendo.
Ta sklad je tehnično gledano delnica, delnica ni imuna na splošno gibanje na trgu kljub sicer stabilnemu poslovanju. Pomembno bo tudi komuniciranje, koliko je dejanska vrednost delnice glede na čisto vrednost sredstev. Če bo delnica poceni, bo dividendna donosnost visoka in bo zanimiva za nakup.
Luka Podlogar
Družba nima predvidenega roka trajanja, ko bodo zbrani denar za nakup nepremičnin porabili, bodo z dokapitalizacijami zbirali nova sredstva.
"Razmišljali smo, kako bi malemu vlagatelju omogočili institucionalni produkt, kjer bi z malim vložkom dosegel nekaj, kaj je dostopno le profesionalnim vlagateljem z velikimi vrečami denarja in profesionalnimi ekipami," je pojasnila Mateja Živec, ki vodi projekt Nepremičninske investicijske družbe.
Poudarila je, da so nepremičnine odličen ščit pred inflacijo, saj "načeloma vsaj ohranjajo vrednost, najemnine so pravilom indeksirane, kar pomeni, da se zvišujejo z inflacijo". "Velika prednost je razpršenost, večinoma mali vlagatelji nimajo dovolj sredstev, da bi del za nepremičnine lahko razpršili," je še dodala.
V začetku bodo vlagali izključno v poslovne nepremičnine, pisarne, logistične in maloprodajne, v prospektu pa so pustili možnost vlaganja tudi v hotelske in specializirane nepremičnine (podatkovni centri, študentski domovi, medicinski centri). V prvi fazi se bodo osredotočali predvsem na Slovenijo in Hrvaško, možnost vlaganja pa je tudi v Srbijo, Črno goro, BiH, Severno Makedonijo, Albanijo in Kosovo. Najvišja možna zadolženost je 50 odstotkov.
NLB Skladi: Bikovski trendi se ne ustavijo sami od sebe
Ob priložnosti srečanja z novinarji so v NLB Skladih predstavili tudi svoj pogled na kapitalske trge. Najbolj so jim všeč ameriške delnice
"Prvi trend je okrevanje proizvodnje, tega niso ustavile niti visoke cene nafte, to je podpora rasti gospodarstva in delnic. Globalna vrednotenja v ZDA so nadpovprečna, ampak daleč od balona, saj dobički rastejo nadpovprečno hitro. Ocenjujemo, da se bo ta trend nadaljeval, zato menimo, da je vzdržno. V Aziji so vrednotenja povprečna, ampak tudi dobički rastejo počasneje. Tretji trend pa je asimetrični duopol med ZDA in Kitajsko. ZDA bo kupovala od ameriških dobaviteljev, Kitajska bo razvijala svoje modele umetne inteligence, iz tega se lahko sklepa, kam se bodo stekale državne investicije," je povedal Matej Mazi iz NLB Skladov.
"Bikovski trendi se ne ustavijo sami od sebe, praviloma jih ustavi centralna banka z agresivnim dvigom obrestnih mer, tega pa ne pričakujemo. Američani bodo trošili več, inflacija se bo znižala, saj se bo cena nafte spustila," je povedal Mazi.
Tretji val umetne inteligence je elektrika
Prvi val umetne inteligence so bili čipi, zdaj so ključni pomnilniki, tretji val pa je energetska infrastruktura. Čez nekaj let bo Open AI uporabljal petnajstkrat več elektrike, kot danes, je poudaril Mazi.
"800 milijard investicij je napovedanih, kar nekdo investira, drugi dobi kot prihodek," je dejal Mazi. "Ni nam všeč energetika, cene nafte se bodo verjetno še znižale, že v času vojne smo znižali izpostavljenost do družb, ki črpajo nafto," je povedal.
Ker so v Evropi višje cene elektrike ter ni tehnoloških prvakov, niso naklonjeni evropskim delnicam, všeč so jim obrambna podjetja, podjetja, povezana z elektrifikacijo, poljske in nizozemske delnice. Zaradi visokih cen energije in kitajske konkurence jim ni všeč avtomobilska industrija.
Na Kitajskem je presežna ponudba celotne proizvodnje, dobiček podjetij zaradi tega pada.
V Južni Koreji se je vrednost podjetij na borzi podvojila, a kljub temu ostaja eden cenejših trgov, poudarja Mazi. Pričakovali so, da se bo dobiček zvišal za 48 odstotkov, a se je za 270 odstotkov.
janez.zalaznik@styria-media.si
