Zdaj je treba dohodnino plačati ob vsakem izplačilu dividend ali prodaji delnic z dobičkom, za naložbe, ki bodo na INR, pa tega ne bo treba. Davek bo treba plačati šele ob izplačilu z računa, pa še takrat bo dohodnina le 15-odstotna in ne 25-odstotna, kot je sicer. Če 15 let ne bo izplačila z računa, dohodnine ob prvem izplačilu ne bo treba plačati, ob vseh naslednjih izplačilih pa bo davek spet 15-odstoten, razen če je od zadnjega izplačila minilo že več kot 15 let.
Velika prednost je tudi, da bo vse davčne napovedi in plačilo davka izvedel ponudnik INR računa.
Za nove vlagatelje so INR računi davčno ugodnejši od trgovalnih računov, sploh v primeru prejemanja dividend, ki bodo neobdavčene ali v primeru izplačila manj obdavčene. Pri stroških pa je ključno vprašanje, kako bi trgovali. Stroške INR računov je doslej razkrila le NLB, pri kateri so INR računi tudi stroškovno ugodnejši od trgovalnih računov. Je pa treba imeti v mislih, da je mogoče INR račun po veljavni zakonodaji odpreti le enkrat, kdor ga bo zaprl, ga ne bo mogel več odpreti.
Kdor razmišlja o odprtju INR računa mora razmisliti, ali ga bo uporabil za enkratni nakup delnic, ki bodo nato ležale na računu, ali bo kupoval večkrat po malo, na primer vsak mesec za dvesto evrov delnic. Poleg letnih stroškov namreč stroški nastanejo ob vsakem trgovanju, da bi izvedeli, kakšni so, pa je treba biti precej vztrajen in iznajdljiv.
Mali nakupi precej dražji od enega velikega, toda ...
Za slovenske delnice bo strošek NLB v primeru elektronske oddaje naročila 0,30 odstotka od vrednosti (prvo leto 0,15 odstotka), a vsaj en evro. Temu stroški je treba dodati še borzno provizijo KDD (0,08 odstotka posla, najmanj dva evra), strošek KDD za poravnavo vrednostnih papirjev (0,037 odstotka kupnine, minimalno 0,38 evra), ter nadomestilo za poravnavo kupnine 0,006 odstotka kupnine, minimalno 0,20 evra).
Pri nakupu 10 tisoč evrov delnic Krke so stroški NLB 15 evrov (prihodnje leto 30 evrov), stroški KDD pa 12,30 evra, skupaj torej manj kot 0,3 odstotka vrednosti nakupa.
Če bi imetnik INR kupil za 200 evrov delnic Krke, bi bili stroški nakupa relativno gledano precej višji, saj bi vas "udarile" minimalne provizije. Strošek NLB bi bil en evro, strošek KDD pa 2,58 evra, kar je skupaj kar 1,8 odstotka vrednosti nakupa. Če bi vsak mesec kupil za 200 evrov delnic Krke, bi v enem letu opravil za 2400 evrov nakupov, to pa bi ga stalo 31 evrov, torej več kot enkratni nakup za deset tisoč evrov delnic, a pri enkratnem nakupu obstaja tveganje, da ste delnice kupili po visoki ceni, pri večkratnih nakupih pa se to tveganje zmanjša.
Za tuje delnice je izračun stroška nakupa prava nočna mora, poleg tega pri dividendah tujih delnic previloma pride do obračuna davka, ki ga boste težko dobili nazaj, prav neobdavčene dividende pa so ena od glavnih prednosti INR.
Šok ob izplačilu
Pri izplačilu z INR računa bo NLB zaračunal dva odstotka vrednosti izplačila, najmanj pet evrov in največ sto. Izplačilo tisoč evrov bo tako stalo 20 evrov, izplačilo deset tisoč evrov pa sto.
Za primerjavo, pri Trade Republic je strošek nakupa ali prodaje delnic Krke en evro, a hkrati plačate tudi skriti strošek v obliki razlike v tečaju (nakupni tečaj je višji kot na borzi in prodajni nižji), pri več vredni transakciji je ta strošek višji. Poleg tega ti ob izplačilu dividend Krke odtegnejo 25-odstotni davek, kar je pri INR največji prihranek. Hkrati pa pri Trade Republic ni nobenega stroška izplačila z računa ali letnih stroškov vodenja računa ali vzdrževanja stanj.
Zelo relevantno je torej vprašanje, ali bo imetnik INR računa veliko trgoval, ali pa bo delnice ali obveznice kupil in jih imel na računu. Nakup za 10.000 evrov delnic Krke, bi imetnika INR računa na NLB stal 27,30 evra, nekoga, ki ima račun na Trade Republic, pa le en evro (pozor pri razliki v tečaju!), a bi že ob izplačilu dividend na INR račun, pri katerem ne bi bilo davka, imetnik INR računa prihranil 86 evrov davka na dividende.
Prvo leto je mogoče na INR račun nakazati največ 20 tisoč evrov, vsako naslednje leto pa po pet tisoč evrov in še pet tisoč evrov, ki morajo biti namenjeni nakupu slovenskih vrednostnih papirjev. Znesek vplačil je omejen na 150 tisoč evrov.
Pri prenusu delnic stroški, davčni števec gre na ničlo
Pri tistih, ki delnice že imajo na trgovalnih računih, sploh če že toliko časa, da imajo davčne ugodnosti, je računica še bolj zapletena.
Konkreten primer. Bralka ima še iz časov privatizacije štiri delnice Zavarovalnice Triglav (trenutno vredne okrog 260 evrov in 60 delnic Petrola, ki so trenutno vredne okrog 3500 evrov.
Na pol leta ji NLB, kjer ima odprt trgovalni račun, pošlje položnico za 18 evrov, torej je letni strošek 36 evrov.
Ob izplačilu dividend Triglava, ki znašale 11,20, je plačala 2,80 evra davka in še 2,18 evra stroškov NLB in KDD. Ob izplačilu 126 evrov dividend Petrola je bilo 31,50 evrov davka in 2,18 evrov stroškov NLB in KDD.
Samo davka na dividende je skupaj plačala 34,30 evra.
Če želi delnice obdržati, se ji po naši oceni splača odpreti INR račun in zapreti trgovalni račun, saj bo vse stroške računa pokrila z davkom na dividende, ki jih ga ne bo treba plačati, poleg tega pa NLB za vodenje INR računa za razliko od trgovalnega ne bo zaračunavala letnega nadomestila.
Mora pa upoštevati še nekaj. Na INR račun delnic ni mogoče prenesti s trgovalnega računa. Delnice bi morala prodati, denar nakazati na INR račun in jih znova kupiti, s tem pa so povezani določeni stroški in še pomembnejši davčni učinek. Ker delnice izvirajo iz privatizacije, so oproščene davka na dobiček, tudi če bi se trenutna vrednost podvojila, bi bil davek nič. Če bi delnice prodala in jih na novo kupila na INR računu ter jih nato čez eno leto prodala in si denar izplačala, bi na dobiček plačala 15-odstotni davek ter še strošek izplačila z INR računa. Če si denarja ne bi izplačala, ampak bi z njim kupila druge delnice, davka ne bi bilo, saj se zaračuna le ob izplačilu na znesek, ki presega vplačilo.
Drug primer. Bralec ima 71 delnic Pozavarovalnice Sava, ki jih je pridobil v času javne ponudbe delnic, trenutno so vredne okrog 5.800 evrov. Ker je od nakupa minilo že več 15 let, mu davka na dobiček ob prodaji ne bo treba plačati.
Davek na dobiček od prodaje delnic je pri nas 25-odstoten, po petih letih imetništva 20-odstoten, po desetih letih imetništva 15-odstoten, po več kot 15 letih pa davka ni.
Če ne bi prejemal dividend, je njegov davčni status boljši na obstoječem trgovalnem računu, saj davka od dobička ni. Delnic ne more prenesti na INR, ampak bi jih moral prodati, denar nakazati na INR račun in nato kupiti te delnice. Na INR računu bi bil dobiček obdavčen s 15 odstotki (če bi si ga izplačal prej kot v 15 letih). Po drugi strani je zaradi prejetih dividend lani plačal skoraj 40 evrov davka. Če bi imel delnice na računu INR, bi lahko prejete dividende brez plačila davka ponovno investiral, tudi če bi si ga izplačal na transakcijski račun, pa bi prihranil 16 evrov (razlika med 25- in 15-odstotno obdavčitvijo). Pri tem nismo upoštevali stroška izplačila, ki je na NLB najmanj pet evrov (dva odstotka od izplačila, največ sto evrov).
Če bi delnice prodal in znova kupil na INR računu, pa bi se nato njihova vrednost zvišala za 50 odstotkov in bi jih prodal, bi lahko za izkupiček brez davčne obveznosti kupil druge delnice ali obveznice. Če bi si ves denar izplačal, pa bi moral na dobrih 2900 evrov dobička plačati okrog 400 evrov davka.
Na INR se lahko prenesejo le dodeljene delnice Vzajemne, sicer pa so možna le vplačila v denarju.
Odprli bodo nove poslovalnice
"INR račune bo v OTP banki možno odpreti v začetku marca po vpisu ponudnikov INR v register, ki ga bo vodil ATVP. Cenik storitev INR še ni potrjen," so nam povedali v OTP banki. Tudi v BKS banki cenik še ni potrjen in objavljen.
"Ilirika bo cenik storitev, povezanih z INR računi, objavila proti koncu februarja. Naš cilj je oblikovati pregledno, konkurenčno in cenovno ugodno strukturo, ki bo vlagateljem omogočala učinkovito in stroškovno učinkovito upravljanje naložb. Cenik bo javno objavljen takoj po njegovi potrditvi," so nam povedali v Iliriki, kjer bo odpiranje INR računov mogoče 5. marca od 13. ure dalje.
"Pričakujemo velik odziv državljanov Republike Slovenije, saj gre za zelo dober, ugoden in varen produkt. Treba je priznati, da se je Ministrstvo za finance pri njegovi pripravi res potrudilo. Po daljšem obdobju, od izdaje ljudskih obveznic, imamo na trgu ponovno kakovosten produkt, namenjen državljanom," ocenjujejo v Iliriki. "Odpiramo dodatne poslovalnice v Murski Soboti, Celju, Domžalah, Jesenicah, Kranju, Novi Gorici, Sežani, Ajdovščini, Ilirski Bistrici, Tolminu in Idriji. Poslovalnici v Novem mestu in Mariboru ter sedež v Ljubljani so že v funkciji. Vse to z namenom, da se približamo državljanom in zagotovimo osebno podporo, ne zgolj digitalnih storitev, ki so sicer na voljo prek platforme Ilirika Online," so še dodali.
Pomembna omejitev pri finančnih instrumentih, ki jih lahko kupiš prek INR računa je, da se mora z njimi trgovati na organiziranem trgu v EU, EGP ali OECD, kar pomeni, da odpadejo globalni ETF skladi, ki vlagajo tudi na Kitajsko.
V primeru smrti imetnika lahko dedič dobi izplačilo v denarju ali pa vrednostne papirje prenese na svoj trgovalni račun, v tem primeru se prenos šteje kot izplačilo. Prenos z INR računa pokojnina na INR račun dediča pa ni možen.
dezurni@styria-media.si
